Cela semble fou, mais c’est exactement ce que les marchés murmurent. Le président Donald Trump appelle désormais à une baisse spectaculaire des taux d’intérêt de 300 points de base – la plus importante de l’histoire américaine. Alors que cela soulève bien des sourcils, un actif profite discrètement du chaos : l’or. Avec la demande refuge qui grimpe et les risques d’inflation de retour sous les projecteurs, serait-ce le moment pour l’or de viser les 5 000 $ ?

La poussée de Trump pour une baisse des taux

Pour faire simple, une baisse de 300 points serait trois fois plus importante que la réduction record de 100 points de base par la Fed en mars 2020, lors du pic de panique pandémique. À cette époque, l’or a grimpé en flèche, le dollar a chuté, et les investisseurs se préparaient à l’inflation. 

Maintenant? Trump pousse pour une baisse d’une telle ampleur alors que l’économie est en croissance. Les États-Unis ne sont pas en récession. En fait, le PIB affiche une croissance soutenue de 3,8 % en glissement annuel.

Pourtant, Trump affirme que les taux d’intérêt élevés coûtent cher aux États-Unis en service de la dette – plus de 1 200 milliards de dollars par an, soit environ 3,3 milliards de dollars par jour en paiements d’intérêts. 

Selon Trump, chaque baisse de 1 % pourrait économiser environ 360 milliards de dollars sur 36 000 milliards de dollars de dette. Mais ce chiffre est un peu flou. En réalité, seule la dette détenue par le public (environ 29 000 milliards de dollars) est concernée, et toutes ne peuvent pas être refinancées du jour au lendemain. 

Pourtant, selon les experts, les calculs indiquent des économies potentielles de 870 milliards de dollars par an si une baisse complète de 3 % était appliquée. De manière plus réaliste, si seulement 20 % de la dette était refinancée la première année, cela pourrait quand même économiser 174 milliards de dollars - ce n’est pas une somme négligeable.

La demande refuge pour l’or augmente au milieu des tensions commerciales

Alors que les marchés digèrent la logique économique, l’or a discrètement progressé pendant trois jours consécutifs, s’approchant du sommet de sa fourchette hebdomadaire. Dans les coulisses, Trump a également ravivé une guerre commerciale totale, émettant plus de 20 avis de droits de douane en une seule semaine, y compris un droit de 35 % sur les importations canadiennes et des taxes élevées sur le Brésil et le cuivre.

Les investisseurs sont compréhensiblement nerveux. Les tensions commerciales sont généralement mauvaises pour la croissance mondiale, mais elles sont excellentes pour l’or. Le métal jaune prospère en période d’incertitude. Ajoutez un dollar US en baisse (en recul de plus de 10,8 % au premier et deuxième trimestre - son pire début d’année depuis 1973), et le mélange devient encore plus favorable à l’or.

Le facteur du taux d’intérêt de la Federal Reserve

Normalement, la hausse des prix de l’or coïnciderait avec des attentes croissantes d’une baisse des taux par la Fed. Mais voici la surprise – ces attentes se sont refroidies. Les derniers comptes rendus de la Fed ont montré une division parmi les responsables. Certains veulent des baisses bientôt. D’autres ne voient aucune urgence.

D’une part, la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a suggéré que les taux pourraient baisser éventuellement, indiquant que la politique actuelle reste restrictive. D’autre part, le président de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, a adopté un ton plus prudent, avertissant qu’il est trop tôt pour mesurer l’impact complet de l’inflation liée aux tarifs. Et Christopher Waller, connu comme un accommodant et possible successeur de Powell, a appelé à une baisse rapide – tout en insistant sur le fait que ce ne serait pas politique.

Pour l’instant, la Fed semble coincée entre des données d’emploi solides et le risque d’inflation. Les demandes initiales d’allocations chômage sont récemment tombées à 227 000, dépassant les prévisions et signalant la résilience du marché du travail. Cela a rendu la banque centrale méfiante à l’idée de couper trop tôt – même si Trump met la pression.

Prévisions pour l’or : pourrait-il vraiment atteindre 5 000 $ ?

Voici l’argument haussier. Si la Fed suivait les souhaits de Trump (ou même partiellement), cela entraînerait probablement :

• Une baisse du dollar
  
• Une intensification des attentes d’inflation
  
• Une ruée vers les valeurs refuges
  
• Et potentiellement un mouvement parabolique de l’or
  

Certains analystes estiment que ce scénario pourrait faire passer l’or au-delà de 5 000 $ l’once, surtout avec les perturbations commerciales continues et la divergence des politiques mondiales en jeu. L’or a déjà augmenté de 40 % au cours de l’année écoulée, et de 80 % sur cinq ans – le momentum est en sa faveur.

Et si tout cela vous semble familier, c’est parce que nous sommes déjà passés par là. Après 2020, les baisses de taux et les mesures de relance ont propulsé l’or à des sommets historiques à l’époque. L’environnement actuel peut être différent, mais le cocktail de guerres commerciales, de drames politiques et de pression des banques centrales commence à rappeler un fort sentiment de déjà vu.

Perspectives techniques de l’or

La proposition de baisse de taux de 300 points de Trump pourrait ne jamais se concrétiser, mais la simple suggestion de celle-ci remodèle la psychologie du marché. Elle attise les flammes des craintes d’inflation, affaiblit le dollar et renforce la demande pour des actifs comme l’or.

L’or pourrait-il atteindre 5 000 $ ? Si les conditions s’alignent – baisses de taux, guerres commerciales, assouplissement de la Fed –, alors oui, le chemin existe. Que ce chemin soit emprunté ou non est la véritable question que les investisseurs suivront.

Au moment de la rédaction, l’or connaît une hausse significative dans une zone de vente, suggérant que la hausse pourrait être limitée. Cependant, les barres de volume indiquent une baisse de la pression à la vente, suggérant une possible reprise. Si une reprise se produit, les prix pourraient se maintenir aux niveaux de 3 365 $, 3 395 $ et 3 450 $. À l’inverse, en cas de baisse, les prix pourraient trouver un support aux niveaux de 3 300 $ et 3 250 $. 

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Bitcoin revient sous les projecteurs et il ne fait pas les choses à moitié. Après avoir franchi son plus haut historique pour dépasser les 112K $, la cryptomonnaie la plus populaire au monde teste à nouveau les limites de ce qui est possible. Avec l'élan qui monte et les graphiques qui s'illuminent, la grande question fait le tour : les 120K $ sont-ils imminents ou allons-nous trop vite en besogne ?

Décryptons ce qui alimente ce rallye - et si cette fois, c’est vraiment différent.

Un rallye du prix du bitcoin alimenté par bien plus que du simple battage médiatique.

Cette dernière montée ne sort pas de nulle part. Elle a été amplifiée par la liquidation de plus de 425 millions de dollars en positions short à effet de levier - un classique short squeeze qui a propulsé Bitcoin au-delà de la zone de résistance historique des 110K $.

Mais contrairement aux pics précédents qui se sont éteints aussi vite qu'ils étaient apparus, les analystes affirment que celui-ci a du fond. L’élan est porté par une demande réelle. Selon les analystes, les gens ne parient pas seulement sur les mouvements de prix - ils achètent pour conserver. Les réserves d’échange ont chuté à leur plus bas niveau depuis mars, ce qui suggère une conviction à long terme en hausse. C’est moins de la mousse, plus des fondations.

Les institutions investissent massivement dans les ETFs Bitcoin 

Les chiffres parlent d’eux-mêmes. Les ETFs Bitcoin, uniquement approuvés début 2024 après des années de débats réglementaires, ont déjà dépassé les 150 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Pour donner un ordre d’idée, il a fallu plus de 16 ans aux ETFs or pour atteindre ce même seuil. Ce type de croissance n’arrive que lorsque des acteurs majeurs s’engagent.

Pour étayer cela, une étude publiée dans le Journal of Financial Economics montre que près de 70 % des investisseurs institutionnels considèrent désormais Bitcoin comme une classe d’actifs légitime. Et dans un virage notable, les analystes de JPMorgan sont devenus optimistes sur le BTC, s’attendant maintenant à ce qu’il surpasse l’or au second semestre. Ils ont même décrit cette tendance comme un « jeu à somme nulle » – quand l’or baisse, Bitcoin monte. C’est une évolution majeure dans les cercles de la finance traditionnelle.

De l’or numérique aux gros titres politiques

Une autre force est en jeu - la politique. Bitcoin se comporte de plus en plus comme une couverture géopolitique. Suite à l’annonce du président Trump de droits de douane massifs sur des pays comme la Malaisie et l’Afrique du Sud, Bitcoin n’a pas flanché. En fait, il a progressé - et a continué à se découpler des marchés actions les jours où le S&P 500 corrige.

Cette perception de Bitcoin comme une valeur refuge gagne du terrain, surtout avec la résurgence des craintes liées à la dévaluation des monnaies fiduciaires. Les analystes de Sygnum Bank affirment que ce changement aide Bitcoin à se tailler une place traditionnellement occupée par l’or, mais avec l’attrait supplémentaire de l’innovation numérique.

Les nouvelles réglementations sur les cryptos pourraient susciter un intérêt institutionnel accru

Tout cela se déroule dans un contexte politique étonnamment pro-crypto. Le Congrès américain s'apprête à débattre du Genius Act - un projet de loi conçu pour soumettre les émetteurs de stablecoins à une surveillance réglementaire. Il a été remanié pour répondre aux préoccupations en matière de protection des consommateurs et de sécurité nationale, et semble maintenant bénéficier d’un soutien bipartisan.

Bo Hines, directeur exécutif du conseil consultatif du président pour les actifs numériques, a déclaré sans détour lors de la conférence Consensus de cette semaine : « Nous sommes prêts pour l’adoption. Nous avançons extrêmement rapidement et efficacement. »

L’implication ? Si ce projet de loi est adopté, il pourrait débloquer une nouvelle vague d’intérêt institutionnel, en particulier de la part d’acteurs prudents attendant des règles réglementaires plus claires.

Prévision du prix du Bitcoin : 120K est-ce la prochaine étape ?

Techniquement, Bitcoin flirte avec le prochain seuil psychologique. Il a déjà dépassé une fourchette de négociation étroite et se maintient au-dessus de la résistance précédente. S’il peut y rester, et si les conditions macroéconomiques restent favorables, 120 000 $ pourraient arriver plus rapidement que prévu.

Cela dit, une mise en garde : le FMI a récemment averti que les crypto-actifs restent trois fois plus volatils que les actifs traditionnels. Et bien que la croissance des ETFs soit impressionnante, certains observateurs du marché craignent qu’elle ne fausse l’action naturelle des prix.

Pourtant, avec les acheteurs au comptant aux commandes, l’appétit institutionnel croissant, et la réglementation passant de la théorie à la réalité, ce rallye semble plus solide que le précédent. Ce ne sont plus seulement des graphiques et des chandeliers - c’est la politique, les portefeuilles et la finalité.

Perspectives du prix du Bitcoin

La dernière cassure de Bitcoin n’est pas juste un mouvement de prix - c’est un signal. Un signal que la crypto n’est plus la mise marginale qu’elle était autrefois. L’écosystème mûrit, les institutions s’engagent, et les régulateurs jouent enfin le jeu.

120 000 $ ? Ce n’est plus un pari lunaire. Cela pourrait simplement être l’étape logique suivante.

Au moment de la rédaction, Bitcoin subit un léger recul par rapport à son plus haut historique, avec des signes évidents de prise de bénéfices. Les barres de volume, en revanche, racontent l’histoire d’une pression d’achat dominante ces derniers jours, les vendeurs offrant peu de résistance, suggérant une possible nouvelle hausse. Si cette hausse se matérialise, nous pourrions voir les acheteurs rencontrer une résistance autour des plus hauts historiques. Inversement, si nous observons une chute, les prix pourraient être soutenus aux niveaux de support de 107 400 et 100 900 $. 

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Et si vous pouviez trader un indice synthétique qui ne se déplace pas simplement au hasard, mais qui évolue à travers des phases distinctes d'activité du market, tout comme les marchés réels ? C’est ce que proposent les Volatility Switch Indices (VSI) : une manière structurée de trader la volatilité changeante, le tout dans un seul instrument.

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Qu’est-ce qui différencie les Volatility Switch Indices des autres Synthetic Indices ?

La plupart des indices synthétiques fonctionnent à un niveau de volatilité fixe ou se comportent de manière imprévisible. Les VSI introduisent un cycle structuré de conditions changeantes.

Chaque phase est définie par l’amplitude attendue des mouvements de l’indice à différents niveaux de volatilité :

• VSI Low : volatilité de 10-25 %, avec des durées de régime plus longues et des conditions plus stables.
• VSI Medium : volatilité de 50-100 %, offrant un équilibre entre variabilité et rythme.
• VSI High : volatilité de 100-200 %, avec un changement plus rapide des régimes et un comportement plus intense du market.

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Le cuivre est sous les projecteurs - et pas de la manière à laquelle on s'attendrait pour un métal surtout connu pour alimenter discrètement nos maisons, voitures et gadgets. Les prix aux États-Unis viennent de grimper à un niveau record, tandis que les marchés de Londres et Shanghai semblent s'en désintéresser. 

En fait, le cuivre se négocie désormais à un surprenant premium de 25 % à New York par rapport à la référence mondiale. Ce n'est pas simplement inhabituel - c'est historique.

Alors, que se passe-t-il ? S'agit-il d'un simple tremblement de marché déclenché par des menaces de tarifs douaniers et la panique des traders ? Ou le cuivre envoie-t-il un signal d'alerte indiquant qu'un changement plus profond s'opère dans l'économie mondiale ? 

Examinons de plus près la divergence qui met tout le monde, des mineurs aux fabricants, en émoi.

Tarifs douaniers américains sur le cuivre : l'étincelle derrière la poussée

Tout a commencé par une déclaration audacieuse. Lors d'une réunion du Cabinet, l'ancien président des États-Unis Donald Trump a lâché une bombe - l'annonce d'un projet d'imposer un tarif de 50 % sur les importations de cuivre. Cette phrase unique a plongé les marchés dans la frénésie. 

En l'espace de quelques heures, les contrats à terme sur le cuivre à la Comex de New York ont bondi de 17 %, un record, atteignant brièvement 5,89 dollars la livre - un niveau jamais vu auparavant.

Pendant ce temps, à Londres, l'ambiance était bien moins dramatique. Les prix à la London Metal Exchange, qui donne généralement le ton des échanges globaux du cuivre, ont en fait chuté de 1,5 %. 

Le marché de Shanghai a suivi le mouvement, laissant les traders perplexes : pourquoi le prix américain fait-il cavalier seul ?

Un marché du cuivre en train de rattraper son retard

Les analystes notent que le cuivre ne se comporte généralement pas ainsi. C'est l'un des métaux industriels les plus échangés à l'échelle mondiale, et sa tarification reste généralement alignée entre les grandes places boursières. Un petit premium dans une région ? Bien sûr. Mais 25 % ? C’est comme payer plus cher un repas à New York parce qu’il pourrait pleuvoir la semaine prochaine.

Selon les rapports, les discussions sur les tarifs ont déclenché une ruée folle pour stocker du cuivre aux États-Unis avant que les prix ne montent encore plus haut. Les traders ont expédié dans le pays des volumes record, espérant battre le temps. Et avec la crainte d’une offre plus serrée, les acheteurs sont prêts à payer plus - beaucoup plus - juste pour verrouiller ce qu’ils peuvent.

Divergence du marché du cuivre : simple incident ou problème plus grave ?

Voici la vraie question : est-ce une panique temporaire ou le début d’une rupture à long terme dans le marché du cuivre ? Les analystes sont partagés.

Certains experts, y compris ceux de Morgan Stanley, pensent que la hausse des prix pourrait être de courte durée. Une fois que les stocks américains se réapprovisionneront et que le marché se calmera, les prix Comex pourraient se réaligner. Les traders qui thésaurisent du cuivre aujourd’hui pourraient se retrouver avec des stocks coûteux si la demande ne suit pas.

D’autres, cependant, voient un problème plus structurel se profiler. Les États-Unis dépendent des importations pour plus de la moitié de leur cuivre raffiné, dont une grande partie vient du Chili, du Canada et du Mexique. 

Bien que l’Amérique dispose de riches réserves de cuivre, elle manque de capacités de raffinage pour répondre à la demande intérieure. Les tarifs peuvent protéger les producteurs en théorie, mais ils peuvent tout aussi bien alourdir les fabricants avec des coûts d’approvisionnement exorbitants. Ce n’est certainement pas une recette pour une renaissance industrielle.

Pourquoi c’est plus important que vous ne le pensez

Le cuivre n’est pas un métal comme les autres. C’est le moteur de l’économie moderne - et de celle, verte, que nous construisons. Des véhicules électriques et des éoliennes aux smartphones et data centers, le cuivre est partout. Si les prix s’envolent dans une région, ce n’est pas seulement les traders qui en pâtiront. Cela affecte aussi les entreprises de construction, les constructeurs automobiles et les projets d’énergie propre.

Et il y a aussi l’effet d’entraînement géopolitique. Si les États-Unis deviennent une île de cuivre à coûts élevés, les fournisseurs pourraient chercher ailleurs, comme la Chine, des relations commerciales plus stables et durables. Dans un monde déjà tendu par les problèmes de chaînes d’approvisionnement, cette divergence des prix pourrait creuser davantage le fossé.

Alors, où vont les prix du cuivre à partir d’ici ?

Pour l’instant, il y a beaucoup de cuivre entreposé dans les entrepôts américains, même à des prix exorbitants. Mais la perspective à long terme reste floue. Le marché ne sait toujours pas quand les tarifs entreront réellement en vigueur, si certains produits seront exemptés, ou si cette divergence forcera une reconfiguration plus profonde des flux mondiaux de cuivre.

Ce qui est clair, c’est que les marchés détestent l’incertitude, et le comportement récent du cuivre est un exemple typique de ce qui se passe quand politique, spéculation et chaînes d’approvisionnement se heurtent.

La divergence des prix du cuivre n’est-elle qu’un incident ? Peut-être. Mais si c’est le cas, c’est un incident aux conséquences. Car dans le monde d’aujourd’hui, quand un métal comme le cuivre se détache du groupe, il s’agit rarement que du prix — c’est une question de pouvoir, de politique, et de ce qui vient ensuite.

Perspectives des prix du cuivre sur le LME

Au moment de la rédaction, les prix du cuivre (LME) sont sous pression avec la dernière barre verte formant une mèche massive, suggérant une forte pression de vente. Cependant, les barres de volume indiquent que la pression de vente diminue, suggérant qu’une baisse pourrait être limitée. Si une baisse se matérialise, les prix pourraient trouver un support aux niveaux de 9 540 $ et 9 400 $. Inversement, en cas de reprise, les prix pourraient rencontrer une résistance au niveau des 10 000 $.

Jusqu'à présent en 2025, ce qui semble être un chaos du marché a en fait été une mine d'or - du moins pour les courageux. Chaque oscillation, chaque chute brutale, chaque soi-disant « bain de sang » s'est transformé en opportunité d'achat. Et ceux qui ont osé plonger ? Ils rient jusqu'à la banque. 

Avec le S&P 500 à des sommets historiques et des actions technologiques comme Nvidia qui rebondissent plus fort après chaque Fall, une question persiste : acheter la baisse ne fonctionne-t-il pas simplement, mais gagne-t-il vraiment ?

Sommets records du Nasdaq 

Commençons par les chiffres. Selon les analystes, si vous aviez simplement acheté le Nasdaq 100 chaque fois qu'il a connu une journée à la baisse cette année, vous seriez en hausse d'environ 32 % - le meilleur résultat pour cette stratégie depuis cinq ans. Pour rappel, à la même période l'année dernière, ce rendement stagnait à un modeste 5 %. 

Le rythme que nous observons place 2025 en bonne voie pour devenir la meilleure année pour l'achat lors de la baisse depuis au moins 1985. Oui, même mieux que les jours euphorique de 1999.

Et ce n’est pas comme si cela avait été une balade calme non plus. Sur les 124 jours de trading jusqu’à présent, le Nasdaq a été en baisse lors de 51 d’entre eux. Cela fait beaucoup de chandelles rouges - mais aussi beaucoup de rebonds verts.

Les actions Nvidia chutent plus fort - et rebondissent plus vite

Si le marché dans son ensemble a récompensé les acheteurs lors des baisses, Nvidia les a pratiquement couronnés comme des rois.

La star de l'IA a commencé l'année sous la pression de DeepSeek de Chine, un concurrent moins cher dans le domaine de l'apprentissage automatique. Puis est venue la débâcle : le 27 janvier, Nvidia a enregistré sa plus forte baisse en une seule journée - une chute brutale de 17 %. Aïe.

Mais cette douleur n'a pas duré. Début février, l'action avait rebondi de 20 % avant les résultats. Ce n'était pas un coup d'essai non plus. En avril, Nvidia a de nouveau suivi la baisse du market, cette fois en raison des craintes concernant les tarifs proposés par Trump. Les actions ont chuté de 33 % pour atteindre leur plus bas niveau de l'année.

Et puis, vous l'avez deviné, un autre rallye. Un rallye raide et sans complexe. Depuis son creux, Nvidia a établi de nouveaux records, les actions ayant augmenté de 12 % rien que le mois dernier. Ce fut un rêve pour les traders ayant le courage de supporter des baisses brutales et la conviction de tenir bon.

Nvidia continue de faire la une de Wall Street 

Ce ne sont pas seulement des traders particuliers sur Reddit qui lancent des fléchettes. Wall Street est de plus en plus convaincue que la fenêtre d'achat sur creux de Nvidia est plus qu'une simple chance.

Citi a récemment relevé son objectif de prix à 190 $, suggérant une hausse supplémentaire de 15 % par rapport aux niveaux actuels. Une entreprise a été encore plus audacieuse, fixant un objectif à 250 $ - un prix qui valoriserait Nvidia à un incroyable 6 000 milliards de dollars.

Pourquoi tant d'enthousiasme ? Simple : les gouvernements achètent des infrastructures IA comme s'il s'agissait de la nouvelle électricité. Les analystes de Citi estiment que la demande souveraine seule pourrait déjà contribuer à des milliards de dollars de revenus cette année. Ils s’attendent à une montée en puissance encore plus forte en 2026.

La ruée vers l’or de l’IA est bien réelle

Lors de la récente conférence générative IA de Nvidia, des initiés ont proposé un repère potentiel pour l’infrastructure nationale d’IA : un superordinateur ou 10 000 GPU pour 100 000 employés du gouvernement. Réfléchissez-y. Ce type de développement pourrait occuper Nvidia - et le rendre rentable - pendant des années.

Les puces Blackwell GB200 de l’entreprise alimentent déjà la plupart de ces projets, et Citi estime que le déploiement ne fait que s’accélérer. Des inquiétudes concernant la chaîne d'approvisionnement ? En grande partie résolues. Les installations de racks ? « Elles avancent à un rythme rapide. » Même la transition vers les puces GB300 de prochaine génération devrait se dérouler sans accroc, grâce aux leçons tirées des lancements précédents.

Course mondiale aux armements de l’IA : feux verts, avec une touche de risque

Citi prévoit désormais que les revenus des centres de données de Nvidia augmenteront de 5 % en FY 2027 et de 11 % en FY 2028, avec des ventes de réseaux augmentant encore plus rapidement. Les marges devraient se stabiliser autour de 70 % en moyenne, ce qui est excellent pour une entreprise qui évolue à ce rythme.

Cela dit, il y a encore des nuages à l'horizon. L'administration Trump pourrait réintroduire des restrictions à l'exportation – en particulier avec une surveillance renforcée de la Malaisie et de la Thaïlande pour d'éventuelles expéditions indirectes vers la Chine. Les risques réglementaires restent réels, surtout pour une entreprise au cœur d'une course mondiale aux armements de l'IA.

Moyenne d'achat fractionné contre chronométrage/achat sur creux

Si vous avez bien chronométré vos achats cette année, il n'y a pas photo - acheter sur creux a été une bête. Le market rebondit avec une vengeance, et le graphique de Nvidia ressemble plus à un trampoline qu'à une ligne de tendance. Ajoutez à cela la demande en forte hausse, les améliorations d'analystes optimistes, et une possible course vers une capitalisation boursière de 4 000 milliards de dollars, et il est facile de comprendre pourquoi les traders sont si confiants.

Mais voici la tournure malheureuse : une étude de Vanguard analysant 90 ans de données du S&P 500 révèle que même un timing parfait pour "acheter sur creux" a sous-performé la moyenne d'achat fractionné (DCA), remettant en cause la croyance commune des investisseurs selon laquelle chronométrer les creux maximise les rendements.

Donc, dans une année 2025 où acheter sur creux et tenir votre position, en particulier avec des actions comme Nvidia, vous a récompensé, le market a été plus qu'heureux de vous récompenser - la stratégie a montré sa vulnérabilité à long terme. 

Mais en ce qui concerne 2025, la volatilité n’a pas été l’ennemi cette année - elle a été l’opportunité.

Perspectives Nvidia

Au moment de la rédaction, Nvidia montre des signes d’épuisement côté achat après un rallye significatif, laissant présager une possible inversion. Cependant, les barres de volume montrent que la pression dominante côté achat ces derniers jours a été confrontée à un contrecoup disproportionné côté vente, suggérant qu’un mouvement à la hausse pourrait encore être possible. 

Si nous observons une hausse, les prix pourraient rencontrer une résistance au niveau des 161,55 $. Inversement, si nous voyons un effondrement, les prix pourraient trouver des niveaux de support à 141,75 $, 132,75 $ et 103,35 $. 

Le trading sur les creux de Nvidia est-il une stratégie gagnante potentielle ?  Vous pouvez spéculer sur la trajectoire des prix de Nvidia avec un compte Deriv MT5.

Autrefois outsider rebelle du monde financier, Bitcoin côtoie désormais les grands pontes. Les entreprises publiques achètent des coins plus rapidement que les ETF et des poids lourds politiques comme Elon Musk font du bruit en faveur de Bitcoin, la crypto originelle connaît une véritable métamorphose. 

Des salles de réunion de Wall Street aux disputes sur Capitol Hill, Bitcoin n’est plus juste une expérience décentralisée : c’est un jeu de pouvoir. Mais avec d’énormes flux entrants, une dette grandissante et un peu de théâtre politique dans le tableau, la grande question est : cette nouvelle vague d’influence corporative et politique pourrait-elle déclencher la prochaine grande hausse ?

Les flux entrants des ETF Bitcoin sont de retour - et ce n’est pas ce que vous pensez

Rien qu’au deuxième trimestre 2025, les entreprises publiques ont acheté un impressionnant nombre de 131 355 Bitcoins, augmentant leurs avoirs de 18 %, selon Bitcoin Treasuries. Les ETF n’étaient pas loin derrière, ajoutant 111 411 BTC - une hausse de 8 % sur la même période.

Mais voici la surprise : c’est le troisième trimestre consécutif que les entreprises publiques achètent plus que les ETF. Depuis le début de l’année, les entreprises ont englouti 237 664 BTC, soit près du double de la quantité acquise par les ETF. Dans l’ensemble, les entreprises détiennent désormais environ 855 000 Bitcoins ou environ 4 % de l’offre totale.

En d’autres termes, ce n’est pas qu’une histoire de Wall Street - c’est une frénésie dans les salles de conseil d’administration. Le Bitcoin n'est plus une couverture marginale. Il devient un actif au bilan.

La politique se complique alors que les actualités sur Bitcoin s'intensifient

Voici Elon Musk, qui n’a jamais fui les gros titres. Après s’être brouillé avec Donald Trump à propos de ce qu’il a qualifié de « un grand et magnifique projet de loi » jugé financièrement irresponsable, Musk a lancé son propre mouvement politique - le « America Party ». Au cœur de cette initiative ? Une dette américaine croissante et la conviction que Bitcoin pourrait bien être la dernière ligne de défense.

Musk n’est pas seul. Les analystes de Wall Street et les podcasteurs tirent la sonnette d’alarme concernant les 37 000 milliards de dollars de dette américaine. Cette montagne de dette croît encore plus vite grâce à une nouvelle législation budgétaire qui ajoute 3 000 milliards de dollars supplémentaires au total et augmente le plafond de la dette de 5 000 milliards de dollars.

Le message de Musk et d’autres est clair : si les États-Unis continuent à imprimer de la monnaie et à dépenser, le dollar risque de perdre sa crédibilité, et Bitcoin pourrait être la couverture en “hard money” qui sauve la mise.

L’optimisme se construit même si le prix du Bitcoin baisse

C’est là que ça devient intéressant. Malgré tout cet élan haussier, les achats institutionnels, l'attention politique et les lancements de produits sur Wall Street, le prix du Bitcoin est tombé à environ 107 000 $, même après un afflux d’ETF d’1 milliard de dollars en deux jours.

Ce n’est pas ainsi que l’histoire devait se dérouler.

Les analystes attribuent la baisse des prix à une combinaison de prises de bénéfices, d’incertitudes macroéconomiques et d’inquiétudes réglementaires. Cela rappelle brutalement qu’en crypto, les récits sont puissants, mais qu’ils ne font pas toujours bouger les prix comme on s’y attend. Les flux entrants d’ETF sont haussiers, oui - mais ce n’est pas une baguette magique.

Indicateurs de la saison Altcoin : Focus sur Ethereum et Solana

Alors que Bitcoin se consolide, le reste du marché crypto ne reste pas inactif. Les ETF Ethereum accumulent discrètement des flux entrants, avec 148,5 millions de dollars ajoutés rien que jeudi - dont 85,4 millions allant au fonds ETHA de BlackRock. Depuis leur lancement en juillet 2024, ces fonds Ethereum ont attiré 4,4 milliards de dollars.

Même Solana connaît son moment institutionnel, grâce à un tout nouvel ETF de staking de REX Shares et Osprey Funds. Il a fait ses débuts cette semaine avec de solides 11,4 millions de dollars d’entrées le premier jour, ce qui n’est pas mal pour un token autrefois considéré comme une chaîne meme sujette à des pannes.

La conclusion ? Les institutions ne misent plus uniquement sur Bitcoin. Elles construisent des portefeuilles crypto - et cela pourrait être énorme pour les altcoins dans les mois à venir.

La préparation de la saison Altseason prend forme

La dominance de Bitcoin est montée à 64,6 %, ce qui, si vous suivez cela depuis un moment, est un niveau qui signale souvent un changement. Quand la dominance du BTC atteint son sommet puis commence à baisser, c’est généralement à ce moment-là que les altcoins brillent. C’est comme une soupape qui relâche du capital à travers le paysage crypto.

Comme le dit Valentin Fournier, analyste chez BRN Research : si Bitcoin se consolide près de ses sommets, cela pourrait ouvrir la voie à une véritable saison altseason. Cela signifie que Ethereum, Solana et même certains des suspects habituels des memes pourraient avoir leur moment de gloire - alimenté par les flux institutionnels et un bon vieux FOMO des particuliers.

Cette transformation potentielle de Bitcoin annonce-t-elle un décollage ?

Voici la question à un million : la nouvelle image en costume-cravate de Bitcoin va-t-elle enfin offrir la montée en flèche attendue par les investisseurs ?

Il y a de solides arguments en ce sens :

• Les institutions sont pleinement engagées, avec des flux cumulés d’ETF approchant les 50 milliards de dollars.
  
  
• Les acheteurs corporatifs accumulent des sats comme s’il s’agissait d’une stratégie de trésorerie.
  
  
• Les politiciens citent Bitcoin dans un contexte de crise de crédibilité fiscale.
  
  
• Pourtant, le prix oscille - rappelant à tous que ceci est toujours de la crypto.
  
  

La transformation est indéniable. Bitcoin est passé d’un outsider rebelle à une classe d’actifs respectée. Mais savoir si cette transformation déclenchera la prochaine grande hausse dépend d’une chose : ce que le marché choisira de croire ensuite.

Perspectives du prix du Bitcoin

Au moment de la rédaction, Bitcoin montre une certaine pression d’achat dans une zone de vente, suggérant que les vendeurs pourraient intervenir fortement à tout moment. Cependant, les barres de volume ont montré une domination haussière ces derniers jours avec peu de résistance des vendeurs, suggérant une possible reprise. Si une hausse des prix se produit, les acheteurs pourraient rencontrer une résistance aux niveaux de prix de 110 500 $ et 111 891 $. À l’inverse, si une baisse se manifeste, les vendeurs pourraient trouver un support aux niveaux de 107 210 $, 105 000 $ et 100 900 $.

Le market boursier est de nouveau en pleine forme. Le S&P 500 bat des records, les actions technologiques s’envolent, et un rapport sur l’emploi étonnamment solide met les traders de bonne humeur. À première vue, tout semble à l'épreuve des balles. Mais en jetant un coup d'œil coulisses, une autre histoire se dessine : les investisseurs étrangers se couvrent discrètement contre le dollar, la Fed reste passive, et la frénésie de dépenses américaine ne montre aucun signe de ralentissement.

Alors, qu’est-ce qui se passe ? Est-ce le début d’un nouveau bull market, ou danse-t-on un peu trop près du précipice ?

Le rallye qui ignore les signaux de la Fed 

Commençons par la bonne nouvelle : le rapport sur l’emploi de juin a été meilleur que prévu, avec 147 000 nouveaux postes créés et un taux de chômage ramené à 4,1%.  

Pas mal, surtout que les économistes s’attendaient à un ralentissement. Wall Street a saisi l’occasion, propulsant le S&P 500 et le Nasdaq vers de nouveaux records. Encore une fois.

Mais voici le hic : un emploi solide signifie généralement de faibles chances de baisse des taux. Les traders ont désormais exclu toute chance d’une baisse des taux en juillet et réduisent leurs prévisions pour septembre. Ainsi, alors que le market grimpe, le filet de sécurité tant espéré, un allégement des taux par la Fed, disparaît sous leurs pieds.

Les investisseurs étrangers adoptent des stratégies de couverture contre le dollar

Voici où ça devient encore plus intéressant : les investisseurs étrangers perdent confiance dans le dollar.

Pendant des années, les investisseurs mondiaux détenaient des actions et obligations américaines avec une couverture monétaire minimale. Pourquoi s’en soucier ? Le dollar était fort, et même quand les actions baissaient, les gains de change adoucissaient souvent le choc. Mais aujourd’hui, le dollar a perdu 10 % depuis le début de l’année — et 13 % face à l’euro — et cette ancienne « couverture naturelle » est devenue un passif. Mais maintenant, le dollar a baissé de 10 % sur l'année - et de 13 % contre l'euro - et cette vieille « couverture naturelle » est devenue un passif.

Les gestionnaires d’actifs en Europe, au Royaume-Uni et en Asie augmentent discrètement leurs ratios de couverture. Un client de Russell Investments a fait passer son ratio de 50 % à 75 %. BNP Paribas, Northern Trust et d’autres réduisent leur exposition au dollar et achètent des euros, des yens et des dollars australiens. Les desks de dérivés s’activent, le FX reprend place dans les réunions, et la vente à terme du dollar atteint un sommet sur quatre ans.

Ce n’est pas une panique, mais ce n’est pas non plus un signe de confiance.

Un rallye alimenté par le stimulus fiscal américain

Pendant ce temps, Washington s’active pour allumer la mèche d’un projet de loi fiscal de 3,4 billions de dollars. Il a été adopté par le Sénat, passe à la Chambre des représentants, et pourrait être signé par Trump juste à temps pour les feux d’artifice du 4 juillet.

Ce type de stimulus a tendance à booster le market - et manifestement, cela fonctionne. Mais n’oublions pas le prix à payer. La dette nationale américaine dépasse déjà les 36 billions de dollars, et ce projet de loi l’augmenterait encore. Les traders adorent la montée de sucre, mais la gueule de bois pourrait être brutale. Les tensions commerciales prennent une pause, mais l’expiration de la suspension des tarifs approche

Les tensions commerciales se calment, bien qu'une expiration de la pause tarifaire se profile à l'horizon

Dans un rare moment de calme, les négociations commerciales entre les États-Unis et le Vietnam ont abouti à un accord, et les restrictions sur l’exportation de logiciels de conception de puces vers la Chine ont été levées. Cela a fait remonter les actions de Synopsys et Cadence Design Systems. Même l’action Nvidia a atteint des sommets, la rapprochant du statut de société la plus valorisée de l’histoire.

Cependant, la suspension des tarifs de 90 jours se termine la semaine prochaine, et Trump a clairement indiqué qu’il était prêt à « durcir le ton ». Si de nouveaux tarifs sont remis sur la table, la situation pourrait changer.

Couverture de la volatilité vs confiance dans le market

Selon les analystes, les investisseurs ne se retirent pas vraiment — mais ils attachent clairement leur ceinture. La couverture FX est en hausse. La volatilité est à l’affût. Et si l’engouement pour l’IA et la domination technologique maintiennent la fête, les fondamentaux commencent à vaciller.

Il est indéniable que l’économie américaine est résiliente — du moins pour l’instant. Mais le rallye commence à ressembler à un de ces tours de magie qui semble incroyable… jusqu’à ce que les fils apparaissent. Le rallye du S&P 500 plane-t-il ou flotte-t-il ?

 En ce moment, le S&P 500 semble intouchable.

Mais reculez d’un pas, et vous avez : Une Fed à court de manœuvres,

• Un dollar qui a perdu de son éclat,
  
• Et des investisseurs étrangers qui passent discrètement en mode défense.
  
• Cela ne signifie pas qu’un krach est imminent.
  

Mais une correction ? Un tremblement ? Un changement soudain de ton ? Cela ne serait pas du tout surprenant. La question n’est pas de savoir si ce rallye a de la suite, mais si ces jambes reposent sur un terrain solide ou simplement sur une très brillante zone de sable mouvant. Au moment de la rédaction, le rallye du S&P 500 montre quelques signes d’essoufflement avec la formation d’une bougie rouge, suggérant une possible baisse.

Le scénario baissier potentiel est renforcé par les barres de volume indiquant que la pression d’achat diminue actuellement. En cas de baisse significative, les prix pourraient trouver un support aux niveaux de $5 945 et $5 585. Inversement, si la hausse reprend, les prix pourraient rencontrer une résistance au niveau de $6 289.

Le S&P 500 va-t-il battre un nouveau record ?

Vous pouvez spéculer sur les marchés américains avec un compte Deriv MT5, Deriv cTrader, ou Deriv X. Une tuile métallique en 3D du S&P 500 flottant dans un fond spatial étoilé, avec des icônes floues de grandes entreprises comme Nvidia et Amazon en dessous.

C'est la question qui résonne dans les forums crypto, les fils Twitter nocturnes et les recoins toujours pleins d'espoir de l'XRP Army : le XRP pourrait-il enfin se préparer pour une véritable poussée vers ce jalon tant attendu de 5 $ ?

Après quelques années agitées mêlant drames judiciaires, fluctuations de prix et lancements spéculatifs, le XRP a réussi à se maintenir au-dessus de la barre des 2 $, mais il n'a guère enthousiasmé le marché. Pourtant, quelque chose se prépare sous la surface, selon les analystes. L'activité des baleines augmente, les données de portefeuille montrent des signes de confiance, et la communauté ? Eh bien, elle n'a jamais manqué de foi.

Mais soyons honnêtes : les paroles sont faciles, et 5 $ n'est pas exactement de la monnaie de poche. Alors, s'agit-il d'une nouvelle vague de discussions alimentées par l'espoir ou y a-t-il vraiment matière à penser que le XRP peut atteindre de nouveaux sommets ? Décryptons le battage médiatique, les obstacles et les données concrètes derrière cette question cruciale.

Prédiction XRP : Pouvoir du prix ou simple illusion ?

Commençons par les bases. Le XRP a atteint son dernier pic à 3,40 $ en janvier, une belle performance, mais toujours en deçà de cette marque elusive des 5 $. Depuis, il oscille autour de la fourchette basse à moyenne des 2 $. Et bien que chaque chandelier mensuel depuis décembre 2024 se soit clôturé au-dessus de 2 $, les volumes d'échange racontent une autre histoire.

Un volume plus bas signifie généralement une participation réduite au marché, et les haussiers devront inverser cette tendance s'ils veulent un véritable élan.

Activité des baleines XRP

Mais voici où les choses deviennent intéressantes. Des données récentes en chaîne de CryptoQuant montrent que l'activité des baleines commence à chauffer. La moyenne mobile sur 90 jours des flux des baleines pour XRP est redevenue positive en mai, rompant une tendance de flux négatifs qui durait depuis janvier jusqu'en avril.

Ce changement pourrait signifier que de gros acteurs, ceux qui ont beaucoup à perdre, se positionnent discrètement pour un breakout. Ce n'est pas la première fois que cela se produit. En août 2024, une hausse similaire des flux de baleines a précédé une explosion massive de 420 % au quatrième trimestre. Si l'histoire se répète, le quatrième trimestre 2025 pourrait réserver des surprises.

Prenez un peu de recul, et vous verrez une autre couche d'optimisme. Selon le trader de contrats à terme Dom, les portefeuilles détenant plus d'un million de XRP ont atteint un record de 2 850. Par ailleurs, les portefeuilles détenant plus de 10 000 XRP ont augmenté de 6,2 % depuis le début de l'année, atteignant désormais 306 000 adresses.

Ainsi, même si le prix a stagné, les gros acteurs — et aussi les acteurs moyens — accumulent. Et ils ne se contentent pas d'attendre. Ils doublent la mise.

Le facteur foi et le potentiel du XRP à 5 $

Maintenant, si vous avez passé du temps dans les cercles en ligne du XRP, vous savez que la question des 5 $ n'est que le début. Certaines prévisions communautaires vont bien au-delà — on parle de triple chiffres, voire de prévisions à quatre chiffres pour le XRP.

Est-ce réaliste ? Décomposons cela. La capitalisation boursière actuelle du XRP est d'environ 130 milliards de dollars.

Un prix à 5 $ doublerait à peu près cette capitalisation, selon les experts, ce qui est réalisable, surtout dans un cycle haussier plus large du marché crypto. Mais lorsque les gens commencent à parler de chiffres comme 1 000 $ ou 10 000 $ par XRP, les choses deviennent un peu... optimistes.

Pour situer le contexte : sur 6,61 millions de portefeuilles XRP, 5,36 millions en détiennent 500 ou moins. Ainsi, la majorité des détenteurs ne verraient pas d'argent changeant la vie à moins qu'une chose monumentale ne se produise avec le XRP. À 100 $ la pièce, ceux qui possèdent 25 000 XRP empocheraient 2,5 millions de dollars — mais ceux détenant 500 jetons (la majorité) ne gagneraient que 50 000 $. Pas mal, mais pas exactement une « fortune inimaginable ».

D'où les prédictions audacieuses. Pour de nombreux petits détenteurs, seul un XRP à quatre chiffres ferait vraiment la différence. Que ce soit délirant ou simplement déterminé dépend de qui vous demandez.

Mises à jour sur le dossier SEC du XRP

Bien sûr, aucune discussion sur le XRP ne serait complète sans mentionner le dossier en cours avec la SEC. Le 26 juin, la juge Analisa Torres a rejeté une motion cherchant une décision indicative, renforçant que les règlements privés ne peuvent pas supplanter un jugement final du tribunal. En clair : Ripple ne peut pas conclure de deal en douce pour esquiver les conséquences.

Le nuage juridique plane toujours, et tant qu'il ne se dissipera pas, il est difficile d'imaginer l'afflux massif d'argent institutionnel. Toute véritable poussée vers 5 $ nécessitera probablement une résolution favorable, ou du moins une certaine clarté, dans cette lutte réglementaire.

La communauté XRP ne doit pas seulement attendre, mais construire 

Alors que certains détenteurs rêvent de Lambos et d'alunissages, d'autres appellent à l'action. L'influenceur Coach JV a récemment allumé un feu sous la communauté XRP, encourageant les détenteurs non seulement à attendre un moment salvateur, mais à construire quelque chose entre-temps.

Qu'il s'agisse de créer du contenu éducatif, de développer des applications sur le XRP Ledger ou simplement de promouvoir l'adoption, le message est clair : la richesse ne vous sera pas simplement donnée — vous devez la gagner. C'est un changement d'état d'esprit, de la spéculation passive à la participation active, et cela pourrait être justement ce dont le XRP a besoin pour passer d'un favori de niche à une puissance réelle.

Perspectives XRP : Le 5 $ est-il vraiment envisageable ?

Voici l'avis honnête : un XRP à 5 $ n'est pas une certitude, mais c'est loin d'être impossible. Avec la bonne combinaison de volume renouvelé, de clarté juridique, de soutien des baleines et d'action communautaire, c'est un objectif réaliste, surtout dans un cycle haussier plus large.

Mais cela ne se produira pas par la seule croyance. La route vers les 5 $ est pavée de plus que de l'espoir. Il faut de l'utilité. Il faut de la légitimité. Et, oui — il faut un peu de chance. Pourtant, si le XRP a prouvé quelque chose au fil des années, c'est qu'il ne partira pas tranquillement.

Au moment de l'écriture, le XRP est toujours en hausse mais dans une zone de vente, ce qui laisse penser qu'une baisse pourrait survenir. Cependant, les barres de volume montrent une pression de vente qui s'atténue, suggérant qu'une hausse pourrait précéder une éventuelle baisse. Si une reprise se manifeste, les prix pourraient rencontrer une résistance aux niveaux de 2,3321 $ et 2,4706 $. Inversement, en cas de baisse significative, les prix pourraient trouver un support aux niveaux de 2,1482 $ et 2,0673 $. 

Le XRP atteindra-t-il les 5 $ ? Spéculez sur la trajectoire du prix du XRP avec un compte Deriv MT5, Deriv cTrader ou Deriv X.